Инспирирование финансового кризиса посредством ситуации вокруг американских ипотечных компаний

В начале июля, в разгар международной «обработки» прикаспийских стран за выбор маршрута для «черно-голубого» богатства, мировые агентства стала сотрясать информация о тяжелейших проблемах Fannie Mae и Freddie Mac. Согласно k2kapital.com, ссылающейся на Bloomberg, 9 июля Fannie на очень невыгодных условиях разместила двухлетние облигации на 3 млрд долл., что демонстрировало отсутствие у компании достаточного капитала. По итогам торгов того же дня на NYMEX котировки акций Fannie снизились на 13%, а Freddie – на 24%. «Конгрессу стоит признать, что эти компании неплатежеспособны и продолжение их существования возможно только за счет налогоплательщиков», – заявил экс-президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Уилльям Пул(1). Не нуждающийся в особом представлении Джордж Сорос, констатируя «чрезвычайно большие долги» F-F, прогнозировал «ухудшение ситуации на рынке жилья, невыплаты по закладным вызовут убытки, которые превзойдут их капитал»(2).

По данным РИА Новости, 11 июля, после появления публикации в «Нью-Йорк Таймс» о вероятности взятия компаний под госуправление (сознательная утечка?), их акции «рухнули почти на 50%» после предыдущего падения на 14%; «индекс Dow Jones industrial average впервые за два года опускался ниже отметки в 11 тысяч пунктов... F-F стали ключевыми фигурантами мировых финансовых сводок, потащив вниз Уолл Стрит и все мировые фондовые индексы, закрывшиеся в пятницу в минусе»(3). Вслед за этим, 14 июля 2008 г. Министерством финансов и Федеральной резервной системой (ФРС) США был обнародован проект закона о правительственной поддержке F-F. Объявлялось об увеличении для компаний текущего объема государственной кредитной линии, а также о предоставлении минфину США права при необходимости выкупить акции F-F. «Сейчас нам более, чем когда-либо нужны F-F... Продолжение их деятельности имеет ключевое значение для того, с какой скоростью мы справимся с коррекцией на рынке жилья, а также устраним связанную с этим неопределенность на финансовых рынках и среди финансовых организаций», – сказал глава американского Минфина Генри Полсон(4).

После того, как ФРС уполномочила ФРБ Нью-Йорка предоставить F-F кредит «в случае необходимости», акции обеих компаний подскочили почти на 30%. А 22 июля в письме к законодателям директор Бюджетного управления Конгресса Питер Орсаг, выразив уверенность в сохранении на плаву F-F, отметил лишь «небольшую вероятность того, что Минфину придется оказывать помощь в покрытии убытков обоих гигантов, превышающих в общей сложности 100 млрд долл... 25 млрд – это самый большой размер федеральных вложений, которые могут понадобиться»(5). Законопроект о выделении средств на помощь F-F был принят Палатой представителей Конгресса США 24 июля.

Вокруг "Мечела"

В тот же день российский премьер Владимир Путин обвинил крупнейшую горнодобывающую и металлургическую компанию «Мечел» в уклонении от уплаты налогов. 28 июля последовало еще более жесткое выступление В.Путина. Заявив на заседании президиума правительства о реализации компанией сырья на внутреннем рынке в 4 раза дороже, чем на экспорт, премьер охарактеризовал ситуацию как «снижение налогооблагаемой базы внутри страны, уход от налогов, создание дефицита на внутреннем рынке, и значит – рост цен на металлургическую продукцию».

Отметим, что 18 июля, со ссылкой на Reuters, прошла информация о намерениях «Мечела» по «приобретению крупного непубличного актива в горнорудной отрасли». Высвободить средства для сделки намечалось за счет размещения привилегированных акций, запланированных на 23 июля. Как отмечалось в этой связи quote.ru, ««Мечел» размещает допэмиссию в размере 55 млн привилегированных акций номиналом 10 руб. каждая. Допэмиссия будет размещена, как в форме привилегированных акций, так и в виде глобальных депозитарных расписок (GDR), где одна GDR приравнена к одной привилегированной акции. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) уже выдала компании разрешение на размещение и обращение за пределами РФ 19,250 млн привилегированных акций». Что интересно, наряду с российским «Ренессанс Капиталом», одним из глобальных координаторов выпуска ценных бумаг и его букраннером был назначен американский инвестиционный банк Morgan Stanley (в скобках отметим, что солид-менеджером и соандеррайтером выпуска должен был стать банк «КИТ Финанс»).

Заявление А.Улюкаева и ситуация вокруг F-F

В последний день июля получила распространение информация, что первый зампред ЦБ РФ А.Улюкаев в интервью радиостанции «Эхо Москвы» сообщил о сокращении на 40% вложений в F-F. Дословно на вопрос известного российского экономиста, экс-министра экономики РФ Евгения Ясина: «Каково положение российской экономики?... Мы теряем свои деньги или нет? Вот те деньги, которые из наших резервов... были вложены в F-F?» и последовавшее уточнение корреспондента радио Нателлы Болтянской: «Ведь Центробанк половину-то вывел, так скажем, 50 из 100 млрд, вложенных в ипотечные банки США», А.Улюкаев заявил следующее: «Из этих потрясений американская экономика выйдет без очень больших проблем... Тут есть некоторое маленькое недопонимание это связано с тем, что вот 100 – это по трем агентствам, 50 – это по двум. Только вот «Фэнни Мэй» и «Фрэдди Мак». Еще есть еще «Федерал хом лонг бэнкс». Но все равно, примерно на 40% мы с этой отчетной даты сократили свое вложение за счет того, что просто, когда кончался срок одной бумаги, мы получали за нее деньги и не спешили входить в следующую бумагу, только за счет этого»(6).

Не вдаваясь в подробности, насколько прав оказался прогноз А.Улюкаева о минимальных потерях американской экономики, сошлемся на портал rbc.ru, сообщившего (на основе опубликованного финансового отчета Freddie Mac) о том, что чистые убытки компании «в I полугодии 2008 г. составили 972 млн долл... убытки до налогообложения… 2,4 млрд долл.»(7).

В ракурсе сказанного целесообразно отметить, что согласно данным Банка России «в период с 4 по 11 июля 2008 г. золотовалютные резервы России увеличились до 8,3 млрд.»(8). Согласно же официальному пресс-релизу Минфина, на 1 августа (с 1 июля), фонд национального благосостояния уменьшился более чем на 4 млрд руб. а резервный фонд – свыше чем на 17 млрд(9).

Вооруженный этап геополитической борьбы за контроль абшеронской нефти

Но экономическая конъюктура развивалась не самостоятельно. Параллельно обнародованным данным о плачевном состоянии F-F, начался очередной этап обострения ситуации вокруг маршрутов каспийских энергоресурсов. 6 августа на насосной станции турецкого участка (провинция Эрзинджан) нефтепровода БТД произошел сильный взрыв, в результате чего прокачка нефти по «трубе» была приостановлена (ответственность взяла курдская террористическая организация ПКК).

Через два дня, 8 августа, Грузия начала активные боевые действия против Цхинвали (Южная Осетия) в целях реализации провозглашенного официальным Тбилиси курса на «восстановление территориальной целостности» страны. Тут же ПКК заявила о планах осуществления новых терактов против турецких нефтяных объектов, под предлогом того, что-де нападения на экономические ресурсы Турции играют важную роль в сдерживании «войны по уничтожению курдского народа»(10).

В унисон Европейский союз сообщил об ужесточении экономических и политических санкций против Ирана, вследствие «отказа Тегерана дать четкий ответ» на предложения мировых стран-лидеров по урегулированию кризиса вокруг иранской ядерной программы. Было отмечено, что структуры приступают к введению финансовых и транспортных ограничений, утвержденных ООН в марте (неужели вдруг именно 8 августа вспомнили мартовские планы?). В тот же день Россия ввела свои войска в Южную Осетию.

Начало военных действий на Южном Кавказе и фондовые рынки России

Боевые действия в южно-кавказском регионе привели к начальному этапу финансового коллапса в России: последовал сброс рублевых активов, что возвратило российские фондовые индексы к минимумам 2006 г. Пятничный день 8 августа завершился падением индекса РТС на 6,51%, а ММВБ – 5,25%. Как отметили аналитики, значительный «контингент» реализовывавших российские акции инвесторов составляли нерезиденты. На вырученные рубли закупались доллары, что привело к усилению этой валюты по отношению к рублю, но к би-валютной корзине доллар резко упал: утром 11 августа (после выходных) – более 30 руб. по корзине. В тот же день по однодневным межбанковским кредитам ставки достигли 8,01% (в начале месяца – 4-5%). Все того же 11 августа на аукционах репо банки одолжили у ЦБ 241,6 млрд руб. (под 7 и 7,3%), а 12 августа – около 212 млрд.

Для представления (хотя бы в общих чертах), о чем идет речь, отметим, что ставка по сделкам репо (от словосочетания «repurchasing agreement» – соглашение об обратном выкупе, или сокращенно repo) является основной процентной ставкой, используемой центробанками в целях влияния на финансовые рынки и проведения кредитно-денежной политики. По этой ставке банк приобретает у своих контрагентов (в ограниченном и заблаговременно оговоренном числе) различные активы (государственные ценные бумаги, облигации определенных банков и т.п.) с условием продать их им обратно через определенный по условиям сделки репо срок. Тем самым контрагенты банка получают необходимые им деньги, и поддерживается ликвидность рынка. Но, хотя в реалии заключаются сделки купли-продажи, репо рассматривается как один из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг.

В целях улучшения ситуации с ликвидностью 12 августа Минфин выделил 119 млрд руб. бюджетных средств коммерческим банкам (по очень высокой ставке – 8,42%), но и это не снизило ажиотаж, в связи с чем эксперты обратили внимание на то, что впервые с момента проведения аукционов спрос в 2 раза превысил предложение. На этом фоне, наряду с падением рублевого курса началось бегство капитала из России. Как чуть позднее отметил министр финансов РФ Алексей Кудрин, «на 6 млрд 8 августа и на 1 млрд 11 августа – это вывод валюты из России»(11).

(Продолжение. Начало читайте здесь.)

(Продолжение следует)

Теймур Атаев, политолог, Азербайджан

1. Американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac неплатежеспособны

2. Цит. по: Нью-Йорк. Сорос предрекает расширение «воронки кризиса» вокруг Fannie и Freddie

3. Тонущие флагманы Fannie и Freddie тянут за собой все рынки мира

4. Спасение Fannie Mae и Freddie Mac обойдется как минимум в млрд

5. Помощь гигантам ипотечного рынка США обойдется в 25 млрд долл – глава бюджетного управления Конгресса

6. Передача: 90-е – время надежд. Эфир – четверг, 31.07.2008

7. Чистые убытки Freddie Mac в I полугодии составили 2 млн

8. См. Золотовалютные резервы России достигли 578,3 млрд. долларов

9. См. Совокупный объем средств Фонда национального благосостояния

Совокупный объем средств Резервного фонда

10. ПКК может осуществить очередной теракт против трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан

11. Отток капитала из РФ за время войны составил млрд

Фото с сайта rosbalt.ru